Фондовые рынки впервые с мирового финансового кризиса 2009 года вошли в так называемую медвежью зону — период значительного и продолжительного падения.
Украина входит в мировой экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, объявил премьер Денис Шмыгаль. По его словам, Украина к нему готова лучше, чем в 2008 году. Гривна уже реагирует падением.
Тем временем, обвалились главные европейские фондовые индексы, а торги на биржах США остановлены из-за падения на фоне жестких карантинных мер, введены президентом Дональдом Трампом. Корреспондент.net рассказывает подробности.
Мировой кризис начинается с «медвежьего» рынка
Самый длительный период роста индекса Dow Jones Industrial Average в истории США закончился. «Быки» едва успели отпраздновать 11-летие этого роста: начав расти 9 марта 2009 года после обвала во время мирового финансового кризиса, индекс ушел на «медвежью» территорию 11 марта 2020 года.
В начале мирового финансового кризиса рынки достигли дна и начали восстановление только после 56-процентного снижения от своих последних максимумов.
Сегодня, 12 марта, американский рынок акций ответил очередным обвалом на обращение президента США Дональда Трампа к гражданам после объявления Всемирной организацией здравоохранения о пандемии коронавируса. Акции со старта упали на семь процентов и торги были приостановлены.
Снижение более чем на 20 процентов традиционно считается началом медвежьего рынка. Индекс широкого рынка S&P 500 пока удержался около этой отметки: с исторического максимума 19 февраля он упал на 19 процентов, потеряв около пяти триллионов совокупной рыночной капитализации.
На «медвежью» территорию уходит и мировой фондовый рынок. 12 марта после открытия Франкфуртской бирже главный немецкий индекс DAX упал на 6,7 процента до 9745 пунктов. При этом этот индекс снизился ниже отметки в десять тысяч пунктов впервые с середины 2016 года, когда наблюдался кризис на нефтяном рынке.
Значительным оказалось падение важнейшего французского индекса CAC 40, составив 6,6 процента, и лондонского FTSE 100 — 6,5 процента. Аналогичные показатели продемонстрировали и площадки в Италии, Испании и Швейцарии. Азиатские рынки пострадали меньше, упав на 3-4 процента.
Мир борется с уханьским коронавирусом, но подавить пандемию не может. Он уже нанес ощутимый ущерб не только отдельным странам, прежде всего Китаю, но и целым отраслям и индустриям по всему миру: нефтяникам, авиаперевозчикам, отельерам и туризму в целом, автопроизводителям, моде, большому спорту.
Как прогнозирует один из крупнейших инвестиционных банков Morgan Stanley, уже в апреле центральные банки развитых стран, пытаясь поддержать экономику, снизят процентные ставки до минимума, превзойдя рекорды мягкой денежной политики времен кризиса 2008-2009 годов.
Это приведет к тому, что деньги станут очень дешевыми. Еще больше дешевых денег добавят правительства, которые будут проводить бюджетную стимулирующую политику.
Главы стран-членов ЕС договорились привлечь около 25 миллиардов евро на борьбу экономическими последствиями эпидемии коронавируса.
По словам главы Европейской комиссии Урсулы фон дер Лейен, 7,5 млрд евро комиссия выделит из собственных средств, чтобы как можно быстрее помочь странам, наиболее пострадавшим от эпидемии коронавируса: Италии, Франции и Германии.
По словам канцлера Германии Ангелы Меркель, вирусом Covid-19 могут заразиться до 70 процентов жителей ФРГ.
Большую цифру — 80 процентов — называют власти Британии. Министр финансов королевства представил проект бюджета и объявил о фискальных мерах на 12 миллиардов фунтов с целью минимизировать ущерб от распространения коронавируса.
Без скоординированных действий Евросоюз из-за коронавируса может ждать экономический кризис, подобный рецессии 2008 года, предупредила 11 марта председатель Европейского центрального банка Кристин Лагард.
Главный экономист Moody`s Analytics Марк Занди выпустил отчет, в котором описывает свою озабоченность тем фактом, что пандемия коронавиреса бьет по таким фундаментальным факторам, как уверенность бизнеса.
Свежий опрос агентства показал, что только шесть процентов опрошнных инвесторов настроены оптимистично и говорят о лучших условиях для своего бизнеса. Это самый низкий показатель за всю историю подобных опросов Moody`s, проводимых с 2003 года.
Пессимизм объясняется сниженным уровнем продаж и спроса, которое сейчас отмечается во многих секторах экономики. При этом Moody`s пишет, что коронавирус является последней каплей, а не первопричиной.
Среди главных причин нового кризиса: неуверенность бизнеса из-за торговой войны США с Китаем, неопределенность вокруг выхода Британии из ЕС, масштабные протесты в Гонконге, обострение между США и Ираном. К тому же, приближаются выборы американского президента.
«В ближайшее время время инвесторы будут еще более чувствительным к негативным новостям», — пишет эксперт Moody`s.
Директор по инвестициям швейцарской управляющей компании Colombo Wealth Альберто Токкио сказал в эфире Bloomberg, что «наличные средства — это единственное место, где можно спрятаться».
«Пока очевидно лишь одно — если пандемия коронавируса расширит границы, а ее сдерживание займет больше времени, это окажет еще больший эффект на мировой экономический рост и показатели бизнеса», — сказал эксперт.
Эпидемия коронавирусной инфекции также негативно отразилась на нефтяном рынке (в воздух поднимается меньше пассажирских самолетов; в путь отправляется меньше кораблей; останавливаются заводы), удар по которому также нанесла ценовая война России и Саудовской Аравии после разрыва сделка ОПЕК+ из-за Москвы.
«Одновременный избыток предложения и значительное снижение спроса создали беспрецедентную ситуацию на нефтяном рынке», — заявил Фатих Бироль, гендиректор Международного энергетического агентства.
Это помешает мировой экономике извлечь выгоду из падения цен на сырье, хотя обычно оно выгодно импортерам нефти — реальные доходы и потребительский спрос увеличиваются. Так произошло в 2014 году, когда обвал цен на нефть дал импульс к развитию мировой экономики.
12 марта цена майского фьючерса на нефть марки Brent опустилась на 8,78 процента — до 32,9 доллара за баррель. Цена на нефть опустилась ниже уровня безубыточности сланцевой нефти, главного дестабилизирующего фактора нефтяного рынка последних двух лет.
Украина в контексте глобального кризиса
В Украине нет ни вспышки коронавирусной инфекции, ни биржевого рынка, но из-за состояния неопределенности и растущих опасений по поводу глобальной рецессии среди инвесторов, украинская экономика, которая не может восстановиться после аннексии Крыма, а также войны на Донбассе, терпит убытки.
В такой ситуации Украина очень нуждается в иностранных кредитах для обеспечения расходов правительства в период значительного сокращения доходов. Но Международный валютный фонд, чей кредит может стать серьезной поддержкой в такой ситуации, в очередной раз откладывает транш.
Более того, Китай, чья экономика затормозила из-за эпидемии, потеснив Россию, стал главным торговым партнером Украины в прошлом году, поэтому украинская экономика сегодня является особенно уязвимой.
Идеальный шторм: что будет с курсом доллара
Около 15 процентов украинского импорта приходится на Китай, а состоит он, в основном, из дешевых, готовых потребительских и промышленных товаров, считают эксперты. Что касается Китая, то на его долю приходится семь процентов украинского экспорта — в основном речь идет о сельскохозяйственных товарах и металлах.
Пока в этом году доходы украинского правительства оказались значительно меньше прогнозных показателей. В январе доходы были на 25 процентов ниже запланированного уровня, определенного законодателями в ходе обсуждения бюджета страны на 2020 год. В феврале доходы были на пять процентов ниже ожидаемого уровня.
В целом, казне правительства Украины в настоящий момент не хватает 642 миллионов долларов доходов. При этом иностранные займы все труднее получить, поскольку экономические последствия вспышки коронавируса дают резонансный эффект по всему миру.
На этой неделе начало лихорадить гривну. Однако, кроме пандемии, падения мировых рынков и стоимости нефти, на Украину также повлияли внутренние факторы — это уход инвесторов из-за резкой смены правительства и заморозки транша МВФ в пик расчета со внешними долгами.
«Инвесторы потеряли интерес к украинским облигациям внутреннего займа и теперь ищут тихие гавани для своих денег «, — сказал DW кандидат экономических наук, директор Института социально-экономических трансформаций Илья Несходовский.
Как известно, на протяжении последних нескольких лет Кабмины использовали деньги от продажи этих облигаций для перекрытия бюджетного дефицита и стабилизации курса гривны. Однако теперь их перепродают и больше не покупают.
Исполнительный директор Центра социально-экономических исследований CASE Украина Дмитрий Боярчук критикует власти за то, что они «делают вид, будто ничего из требований МВФ не должны выполнять».
По его словам, Украине нужно уже сейчас готовиться к проблемам с заимствованиями, к оттоку инвестиций и соответственно к падению экспортной выручки, а это давление на гривну, которая продолжит свое падение.
«Мы маленькая экономика и очень зависим от цен на ресурсы. Во время глобального экономического кризиса с нами никто считаться не будет», — убежден Боярчук.
Украина в 2020 году, по данным Нацбанка, должна выплатить 17 миллиардов долларов, единственное место, где их можно позаимствовать — это МВФ. Чтобы восстановить отношения с организацией необходимо принять закон, который сделает невозможным возвращение национализированного Приватбанка бывшим владельцам.
Эксперты считают, что в МВФ опасаются возвращения влияния на новое правительство украинских олигархов, поэтому пока поставили возобновление сотрудничества с Украиной на паузу.
Между тем новый премьер Денис Шмыгаль заявил о намерении продолжить сотрудничество с Фондом.
Инвестиционный банкир Сергей Фурса говорит, что у Украины есть «запас прочности», благодаря реформе банковской сферы и НБУ: резервы Нацбанка на пике за последние лет девять, госдолг умеренный, более того, большая его часть перешла в гривну, что будет способствовать устойчивости в момент девальвации.
«При этом, качество кредитных портфелей банков лучшее за всю историю, большая часть проблемных долгов уже зарезервирована. Таким образом, мы входим в кризис в гораздо лучшей форме, чем были в 2008 году и в 2013 году. Но без поддержки МВФ это лишь купит нам время. Немного времени. А потом будет в разы больнее», — написал он на своей странице в Facebook.
